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解密中国大妈的投资经

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解密中国大妈的投资经:动机理性表现不理性                                          2014年01月27日 07:54  南方都市报  



  在中国,大妈原本是和柴米油盐捆绑在一起的。但是,2013年,中国大妈华丽地登上了《华尔街日报》,被称为“影响全球黄金市场的一支生力军”,随后有消息显示,中国大妈抄底韩国济州岛房产。而后,又有分析称她们还杀入虚无缥缈的比特币世界。就连上海自贸区,都盛传着中国大妈将其纳入自己的投资地盘。随着最近互联网金融的兴起,大妈的身影再次闪现。
  在过去的一年,中国大妈当仁不让地成了最流行词汇之一。她们不仅在国内制造“神话”,更走出国门为世人所知。不过,南都记者采访多位专业人士发现,关于中国大妈的段子和传闻,有夸张戏谑的成分,而大妈们紧跟潮流,甚至因盲目跟风而损失财产,却是不争事实。大妈们怎么看待自己的投资胜败?大妈们将来还会投什么?来看看投资黄金、海外房产和P2P(人人贷)中国大妈们的心得。

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发表于 2014-1-27 08:42 |显示全部帖子
动机理性,表现不理性  此前,有段子描述中国大妈:年龄在40岁至60岁区间;家庭可支配现金在数十万到千万元之间,金融知识趋近于零,投资喜欢跟风,多凭感觉,以及闺密朋友的撺掇;还有人总结认为,她们“手中有闲钱,心中有冲动,方向不清楚,只管勇敢冲”,是“不明觉厉,跟风投资”的散户群体。
  “我认为她们的动机是很理性的,只是表现出来的方式和结果可能让大家觉得不理性。”暨南大学管理学院卢馨教授对南都记者表示,“大妈”们面临一些很现实的压力。比如子女要升学就业、婚嫁,还有自己的养老、健康医疗等压力。但是,“一个重要的背景就是,货币资产在居民手中不断贬值。手中有闲钱的大妈们,有理财、生财的需求,但苦于没有合适的理财渠道。”
  而事实上,国内的投资渠道比如储蓄,银行利率太低,抵不上物价上涨;买房,很多地方都在限购;股市,数年以来的萎靡,让股民财富严重缩水。
  于是,中国普通民众在投资方面开始躁动,并且对投资渠道非常渴望。万联证券研究所所长傅子恒接受南都记者采访时表示,“中国大妈”的行为难言疯狂或者理性。
  总结下来,不难发现“中国大妈”很大程度上代表了家庭整体投资意识,其投资往往有三个特征,“逆市抄底”、“顺势追高”、“去杠杆化”(只做现货,不做期货)。中国金融智库研究员杨国英认为,这三个特征中,“逆市抄底”和“去杠杆化”应该说是比较理性的,“顺市追高”则相对不理性。

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发表于 2014-1-27 08:43 |显示全部帖子
喝不着头啖汤  中国大妈每次出手,有分析认为均有完胜时刻。比如2013年4月12日,金价突然大挫逾5%,随后如瀑布般下跌。市场传言,是华尔街大鳄在美联储的授意下举起了做空黄金的屠刀。而大跌后的10个交易日,中国大妈狂扫黄金300吨,力挫华尔街大鳄,托起金价。又比如,今年1月初,韩国鉴定院对外透露,2012-2013年,济州岛的公寓售价上涨了8.6%,房价直逼韩国首都首尔。有分析认为,这是中国大妈抄底韩国济州岛的功劳。
  然而,中国大妈真有那么大威力吗?看看黄金投资,最早一批抄底,在去年4到5月期间,加上手续费,大多数中国大妈入市均价约300元/克,按近日240元/克计算,被套近60多元/克。而对于中国大妈抄底韩国济州岛房产,有报道显示,或是投资商们做噱头的“烟幕弹”。而对于比特币的投资,火币网联合创始人杜均日前表示,“中国大妈大举进军比特币”的说法并不准确。而且对交易的影响也没那么大。而比特币投资理解起来有一定的难度。杜均说,“大妈还没来”。
  卢馨分析说,中国大妈虽然风头较足,但对市场影响较小。比如金价走势,“不是中国大妈所能影响的,她们只是被动地接受这样的价格。”国泰君安分析师谢清鹏对南都记者表示,中国大妈更喜欢追逐高利润,因此会表现得比较新潮,在海外房产、比特币等新题材下摩拳擦掌,尽管海外楼市的还款方式等都和国内不同,她们也并不在乎,尽管比特币风险大、技术要求高,但是不排除她们找人来操盘。只是中国大妈并不是喝头啖汤的,基本都是市场被炒起来后才介入,因此承担风险的几率更大。
  对于中国大妈给市场带来了多大影响,分析人士多是连连摇头。“她们对投资产品价格的短期波动或有较大影响,但无法改变投资产品的长期价值。对她们而言,这种投资可能短期回报很高,但风险非常大。”经济学家、北京大汉九鼎研究院院长赖伟民亦接受南都记者采访时如是表示。

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发表于 2014-1-27 08:44 |显示全部帖子
投资领域越来越广  粤宝黄金投资专家陶坚对南都记者分析称,喝头啖汤的人落袋为安或脱逃,跟风的人依然开足马力跟进,多数中国大妈就是这样的一个群体。
  但是不管怎么说,大妈在投资领域总是紧跟潮流,不断追寻新的投资热点。这无疑可以肯定的就是,大妈投资的领域会越来越广,脚步也会跟得越来越紧。
  那么时下还有哪些领域值得大妈们“磨刀霍霍”呢?有分析认为,凡是政府政策有所指向、但存在信息不对称的,存在很大价格增长空间的,中间流通繁多的领域都很容易成为“大妈”们的炒点。
  赖伟民对南都记者表示,中国大妈因为年龄结构以及知识结构所限制,对专业的金融知识比较匮乏而且很难短时间内吃透,成为真正的理财达人。下一步中国大妈可能进入的投资领域有三类:号证资源,如手机靓号、特殊网站域名、限购城市车牌等;艺术品,如古玩、字画、玉石等;特殊农产品(8.40, 0.27, 3.32%),如名贵茶叶、地产中药、畅销食品等。而这些可投资领域的共性就是“进入门槛低、变现容易、能较快将价格炒高,不一定需要太专业的投资知识”。

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发表于 2014-1-27 08:45 |显示全部帖子
[炒金篇]  冲动而执着的投资人
  160多元/克
  黄金稍有降价,不少大妈就觉得是千载难逢的好机会,加上黄金断货的消息频频出街,感觉彼时还不出手,就没有便宜可占了。按照1月22日的黄金现货价格约240元/克,钟婷被套约160多元/克。
  40多岁的广东阿姨钟婷,目前的生活状态比较惬意。年轻时,钟婷和丈夫白手起家,多年辛劳得到风生水起的餐饮生意。她和“中国大妈”们一起抄底黄金,目前还未解套,这让她难以释怀。
  20万一次性抄底被套
  目前,钟婷退居家庭,过上了相夫教子的生活。“平时不怎么管生意,但是账目的事情,老公还是交给我来管。”因此,钟婷和银行打交道比较多。“总是存钱取钱,银行的理财经理主动为我推荐一些理财产品。”在与银行人士接触的过程中,钟婷吃到了钱生钱的甜头。“从买理财产品、基金再到股票”,其理财手段逐渐多样。到目前为止,钟婷个人的投资总额在100万左右。不过,说起最受伤的,并不是股票,而是去年4月第一次金价大跌后,在广州某百货,一次性买了近20万的黄金首饰及金条。
  钟婷回忆称,“那几天的黄金价格起起伏伏,最低时黄金首饰每克350多元,过两天又涨回三四十元,也拿不准价格走势,于是在接近400元/克的时候买入了。我此前买的首饰金420元/克,觉得黄金肯定还会涨回去的。”
  陶坚分析认为,股票下跌、房产贵且难变现等原因之下,投资者更倾向于投资黄金这么一个保值增值的品种,最主要原因就在于金本位思想根深蒂固。
  黄金稍有降价,不少大妈就觉得是千载难逢的好机会。再看到黄金柜台旁人头攒动,加上黄金断货的消息频频出街,感觉彼时还不出手,就没有便宜可占了。按照1月22日的黄金现货价格约240元/克,钟婷被套约160多元/克。
  广州一家百货相关负责人说,去年该百货仅总店一家的黄金销售额两亿多元。每逢黄金大促时,营业人员就会“怨声载道”、“叫苦不迭”。该负责人说,去年有三波销售行情,分别是4月份,5月到6月,以及10月到12月。“国人对黄金的喜爱,不管是刚性需求还是投资需要,在这些阶段,用个不恰当的词语,就是失控了。本来只想买几克,可是看到这样火热的场景,就买了多一倍两倍的量。”

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发表于 2014-1-27 08:47 |显示全部帖子
坚信金价最终反弹  钟婷代表了一类“大妈”,平时的圈子很少有投资理财的交流,因为自己不懂,而且也不希望太多人知道自己的经济实力,多半都是听从理财经理、“意见领袖”或者媒体信息的冲动投资人。
  但是亦有一些理性的黄金投资人。阮玲是一家金融机构的管理人员,年薪在30万元左右。虽然在金融机构上班,但从事行政工作,对金融产品的了解并不深刻。“我的投资理念还是比较理性的。”阮玲这样说。
  “买贵金属币10多年了”,阮玲说自己都不知道存在银行保险箱里的贵金属币能值多少钱,但至少也有上百万。“黄金我也想买,但是我背后有高人指点,让我再等等”。阮玲说的高人就是广东某黄金投资公司的一位专家。去年黄金大跌时,尽管心里痒痒,但她还是忍住冲动,先咨询了前述专家。得到的判断是黄金还有下跌的趋势,彼时并非好的入手时机。
  阮玲豪爽的性格在投资理财上也表现得淋漓尽致。2005年,130万杀入股市和基金。“其实股票和基金我都不懂,就是天天听办公室或者外面的朋友说,谁买的股票翻倍了,谁买的基金赚大发了,忍不住跟风买。”
  但是阮玲并没有从中获利,而是赔得自己再也不敢看一眼。“行情好的时候,觉得涨到10000点都有可能,行情差的时候,觉得还会涨回去。”阮玲说,她得出经验,不懂的东西不去碰。
  1999年,阮玲开始接触贵金属币,早期只是少量买,但经常会与贵金属币专家交流,有了一定的专业知识。与其它投资方式相比,阮玲看中其本身具有黄金的价值,以及拥有艺术品鉴和收藏价值,能够带来的高于黄金等贵金属的上涨空间和速度。“因为孩子还在读书,家里的投资多以稳健为主。”每次投资都会在题材和价格方面进行综合衡量,拒绝买高追高。到目前为止,阮玲依然保持着只买不卖的风格。“除非急用,否则不会卖。贵金属币长远来看有保值作用,而且升值空间较大,自己用不着以后还能传给孩子。”
  如今阮玲在她的圈子里,已经成了黄金投资代言人。阮玲说,“曾经有个同事在商场准备买80克黄金,排队缴费时给我打了电话。”投资黄金有专门的机构,可以按上海黄金交易所的价格购买,只要支付很少的交易费即可,而且变现容易。“当时,这位同事每克省了80块钱”。阮玲说起这件事情,禁不住露出自豪感。
  对于中国大妈疯狂购买黄金的举动,阮玲作为投资人自有她的一套逻辑。“即便现在跌了也不要后悔,只要喜欢就好,而且长远来看黄金有保值、增值的属性,迟早会涨上去的,不怕砸手里”。

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发表于 2014-1-27 16:18 |显示全部帖子
中国大妈现象一来反映了货币贬值给大众带来恐惧,二来06A股炒作及近年房价暴涨也让大众追逐一夜暴富的神话。

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shunhui 发表于 2014-1-27 08:47
坚信金价最终反弹  钟婷代表了一类“大妈”,平时的圈子很少有投资理财的交流,因为自己不懂,而且也不希 ...

大妈好嘢,炒黄金长楂不会亏,闲钱买金无死错.

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发表于 2014-1-27 20:09 |显示全部帖子
如梦令 发表于 2014-1-27 16:18
中国大妈现象一来反映了货币贬值给大众带来恐惧,二来06A股炒作及近年房价暴涨也让大众追逐一夜暴富的神话。 ...

主要是大妈有钱了,怕贬值,才会有投资的冲动。

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发表于 2014-1-27 20:10 |显示全部帖子
依慈 发表于 2014-1-27 16:23
大妈好嘢,炒黄金长楂不会亏,闲钱买金无死错.

闲钱是可以少量分批买,作长线投资。

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发表于 2014-1-27 22:46 |显示全部帖子
shunhui 发表于 2014-1-27 20:09
主要是大妈有钱了,怕贬值,才会有投资的冲动。

除了怕贬值,想发达的心也是有的

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发表于 2014-1-27 22:47 |显示全部帖子
shunhui 发表于 2014-1-27 20:10
闲钱是可以少量分批买,作长线投资。

问题是有些大妈花的并不是闲钱

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发表于 2014-1-28 14:44 |显示全部帖子
如梦令 发表于 2014-1-27 22:47
问题是有些大妈花的并不是闲钱

系快钱?还是刮来的钱?

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发表于 2014-1-28 14:45 |显示全部帖子
如梦令 发表于 2014-1-27 22:46
除了怕贬值,想发达的心也是有的

啱!

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shunhui 发表于 2014-1-28 14:44
系快钱?还是刮来的钱?

在中国这些个儿问题是不能问、更不能细究的

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