我要当百万富翁

chenxiaoshan

      本人之前的帖子提到过，每月3.5%的投资回报率并不是太高的数字。有网友表示怀疑。每一种观点，有人怀疑很正常，遇到这类事情，确实不必太认真，自己真是一个大人的话，是不应该责怪一个三岁小孩子不懂事的。但俗话说，无巧不成书。一个朋友，遇上了一生中最大的风浪，在彷徨之际，希望我能出手相救，在别无选择的条件下，我只好同意帮她做一件我最反对的事情---暂时以投资为生。
      这个朋友的前半生一直过着优越富足的生活，也许上帝对她没经历过磨难不满意，就在这个同龄人都在准备享清福的时候，对她进行了疯狂的报复。她身边的另一半染上无可救药的毛病，在短短的时间里，卖掉了所有物业和耗尽了超过7位数的现金，最近还可能因欠贵利（高利贷）而“着草”（躲藏起来），剩下我这个朋友既没房子住，也没有经济来源，因为各种原因，也没办法享受各种政府的救助（社保、医保、甚至低保），也很难找工作。卖掉所有金银细软之后，只能勉强凑够6位数的现金，如果不做任何尝试，最多三五年就得准备后事了。
      大家不必对她可以做什么而讨论了，包括找工作、儿女和娘家的人的帮助等，我不能说的再详细了，免得被人对号入座。总之，以我的见识，我都认为是别无选择了。只是希望能给她一点时间，让她重新适应新的环境了。
      在另一方面，为了鼓吹我个人的观点，我想借此机会，把投资的实战情况在网站里和大家分享，有兴趣的校友可以留意。

fei

机会难得

chenxiaoshan

     在现代社会，几乎任何类型的人群都有理财的需要。有钱的，需要保持自己的财富不受通胀的侵蚀；钱不多的，需要通过理财增加手头上的财富；年轻的，可以稍微进取一点，为将来多积累点财富；年长的，应该保守求稳，能够保证自己的晚年生活水准不至于下降就行。为此，金融机构推出了五花八门的理财产品。但是，在激烈的商业竞争和巨大的推销压力下，市民很难从金融机构从业员那里得到公正全面的信息，很难正确评估自己投资的风险。
     任何投资都会有风险，我不排除我的实战结果会是一败涂地，相反，这绝对是很正常的事。在这样情况下，我仍然决定公开我的实战过程，首先，是表明我对成败看得很轻。其次，是希望校友们多认识一种投资方法并详细了解它的风险。
     本人绝不赞成任何人简单模仿我的方式进行投资，除非你觉得自己已经完全了解其中的奥妙和我之前说过的天机。事实上，早在1983年，因为我从事的业务需要进行对冲活动时，我向当时香港周生生的老板周君廉先生讨教，周先生最后是笑着对我说：如果你有仇人，你就教他投资期货吧。

chenxiaoshan

     每个人在进行投资之前，应该先衡量自己可以承受的风险，再决定投资的工具。各种投资工具都是经过专业人士精心设计的，通常回报与风险是成正比的，普通人很难找到其中漏洞加以利用。根据行业的划分，投资工具通常根据风险分为三类，一是低风险的，例如存款、买政府债券等，这类投资的回报率通常低于通胀率，就是说，扣除了通胀因素，连保本的目的都达不到，但风险很小，除非出现银行倒闭或政府倒闭（这并非完全不可能的）；第二类是中度风险，比如买卖实货（包括股票、商品、外汇、黄金等），投资这类商品，通常必须掌握有10-30%的年回报率，如果看不到有这个范围的回报，就不值得投资（当然最后的结果通常与预测会有差别）。这类投资，不会把本钱全部亏掉，但也可以损失惨重；第三类是高风险投资，主要是衍生产品，像期货、期权等，这类产品通常只适合专业人士投资，年回报率会在30%以上。这类投资，不但可能把本钱全部亏掉，还可能会因此背上债务。

chenxiaoshan

     通俗来说，低风险的投资就像派糖果游戏，参加者排排坐好，不用心急，等人家你一颗，我一颗地派，人人都有份；而中度风险的投资，就像是寻宝游戏，全看你的运气好不好；高风险的投资，则是一种零和游戏，难听一点，就是和人对赌，因为这种投资，有人赚钱，就有相应的人输钱，成败也许就是一念之差，其中的奥妙，不是你有多高的学识，而是会不会顺从市场的力量。
      随着专业人士脑筋的高速运转，近十多二十年来，在高风险投资的基础上，又衍生出一种对冲组合的方式，风险更高。98年，索罗斯的量子基金玩的就是这种游戏，它用大量的资金去冲击联系汇率，再沽出大量的股票指数期货，它明知冲击联系汇率不可能成功，但为了保持联系汇率，政府和银行可能不得不加息（记得当时的隔夜同业拆息率曾经去过30多厘），在扯高利息的情况下，股票必然大跌，那么，它最终会在沽出股票指数期货中获利。幸亏香港的家底雄厚，加上量子基金在俄罗斯的投资爆煲，令港府可以在誓死捍卫联系汇率的同时，动用大量外汇基金的储备买入港股，击退了索罗斯。但港府干预股票市场的举动，备受评击。

chenxiaoshan

     将要以实战方式向大家介绍的商品是恒生指数（香港股票指数）的期货和期权。可以买卖的月份是即月、下月、和未来的3、6、9、12月，每月的倒数第二个交易日为即月期货的结算日。我打算在本月期货结算完后，就是说，在4月28日后，才正式开始，原则上是不做跨月的交易。所以，还有几天的时间要说说废话。
     其实以我的经历，几乎从来没有见过这样公开实战过程有成功的例子。著名的有太阳基金（Sun Sun  Fund），不太有名的如香港各大报纸上讲股佬们的杰作，最后都是输得一塌糊涂。所以，与其像美聪姐说我的功底深厚，我更觉得自己只是初生牛犊。成败对我没有什么实际影响，能带给大家一点茶余饭后的笑料也不是什么坏事，假如能让大家多明白了些东西，也算是积了点功德吧。

chenxiaoshan

      有关香港恒生指数期货和期权的买卖规则、按金水平、交易时间、市场报价和统计，可以参阅香港期货交易所的网站http://www.hkex.com.hk/eng/index.htm，英文不好的校友可以选择中文版本。查阅期指与期权的报价的路径是：统计数据及研究-衍生产品市场统计数据-每日市场报价。
      香港恒生指数期货，每个合同，每点指数的升跌代表50港元的盈亏，现在香港恒生指数大约是24000点，就是说，每个合同的金额是120万港币左右，也就是说，买进一个合同，最大的亏损就是120万港元左右，但卖出一个合同则亏损有可能是无限的，这点大家要小心。期货的按金通常是合同金额的5%，但根据商品的波动情况和风险会有点浮动，以交易所公布的为准。现在香港恒生指数期货的最小成交额是0.1个合同，理论上，最少只要有10000元就可以参加游戏，但是，我决不建议只有10000元的任何人参加这种游戏。

聪聪

回复 chenxiaoshan 的帖子

佩服站長的耐心，能花這么多時間撰文解說，確實功德無量！！

chenxiaoshan

回复 聪聪 的帖子

      呵呵，其实是我懒，不想一个人一个人地去解答问题。对这个问题，校友们好像没什么兴趣，可能是大家都已经有自己的投资渠道，或者是觉得没有理财的必要。倒是校友以外的一些网友表示出较大的兴趣，也提出了一些问题，所以借用网站一并作出回答。

chenxiaoshan

      香港的期指及期权市场实行庄家制，就是说，只要客人有需要，庄家在交易时间内，都必须开出价钱，以保证交易顺利进行。这种制度，好的方面是，不用担心在你需要做交易的时候，因为没有人开价而做不成。不好的地方，我个人觉得，容易造成庄家和散户对赌，通常来说，庄家会比较有实力，他们在做期货买卖的时候，他们也会存有现货和现金，他们可以根据手头上期货的好仓或者淡仓的情况，在现货市场上买进或卖出现货，通过现货市场的走势影响期货市场，以保证自己的在手合同能够盈利。不过，他们也有可能会遇到比他们更大的大鳄，这就是造成市场非正常波动的原因。

如梦令

“如果你有仇人，你就教他投资期货吧。”

——站长你是不是跟我们有仇啊？

chenxiaoshan

     投机期货，每月盈亏3.5%，绝对是个非常保守的数字，以恒生指数为例，每张合同所需按金是75000元，3.5%是2625元，相当于恒生指数上落53点产生的盈亏，而恒生指数，哪怕是交投最淡静的那天，上落也起码超过100点，波动大的时候，可以去到400-500点，所以，不用自己会看走势，只要会搭顺风车的话，一天就可以完成此目标。
     再来看看另一组数据，投资的本金不变，如果我们把每月的回报率提高到10%的话，两年后就可以成为百万富翁，如果把每月回报提高到20%，不用两年就可以成为千万富翁。
     在如此美妙前景的诱惑下，只要梦还没结束（含义等同身家还没输完），谁会认为我教他买卖期货是害他呢？
     可是，我还是要重复我的前辈对我说过的那句话：如果你有仇人，你就教他买卖期货吧。
     这句话，是针对人性的弱点来说的，大家千万别不信。不过，如果你觉得自己的道幸够深厚的话，投资期货绝对是致富的捷径。

chenxiaoshan

      本月的期指期权已在今天结算。本帖的实战计划将于明天开仓，并每天在本帖以跟帖的形式公布有关情况，主要分为三部分内容，1，资金情况。2，当天交易记录。3，未平仓合约情况。
      有关买卖内容和细节，本人只会回答“是什么”的问题，而不会回答“为什么”的问题，因为回答类似“为什么”的问题，容易造成误导，请大家谅解。

chenxiaoshan

2011-4-29 16:25 上传

下载附件 (17.17 KB)

资金情况

2011-4-29 16:25 上传

下载附件 (15 KB)

今天的交易记录

2011-4-29 16:25 上传

下载附件 (4.7 KB)

未平仓合约情况



直接点击图片，就可以看清楚图片内容了。

解释：
户口结余：指投资户口的现金结余
浮动盈亏：未平仓的合同按最后成交价计算出来的盈亏额
产权额：户口结余+浮动盈亏
补仓按金要求：未平仓合同所需要的保证金
可用金额：可以随时提走的金额
5月份24000认购期权：恒指期权是从恒生指数期货衍生出来的另一种金融产品，分认购和认沽两种，5月份的恒指期权从4月份开始买卖，5月份倒数第二个交易日结算，所谓的价格也叫期权金，以258点（相当于12900元港币）买一个24000认购期权的意义是，在该合同交易期内的任何时间，当恒生指数升破24000点以后，你可以随时要求行使，比如恒生指数升到24500点，你的利润就是24500-24000-258=242点（相当于12100元港币），而恒生指数升不过24000点，你的最大亏损就是258点期权金。而115点沽出24600认购期权的意义是，当恒生指数期货升不破24600点，我就可以全部收取115点期权金（相当于5750元港币），但一旦升破24600点，超过多少我就要赔多少。认沽期权则相反。

69届新生

现在就算有一百万元也不算富翁了...